Прошлый год принес российским инвесторам много разочарований. Лишь единицы из популярных инвестиционных инструментов по итогам года позволили получить хоть какую-нибудь доходность. Какие активы стали лидерами по прибыли, а какие, наоборот, не оправдали надежд, выяснили аналитики сети профессиональных аудиторских, оценочных и консалтинговых компаний FinExpertiza.

Для проведения исследования эксперты оценили уровень рублевого дохода, который можно было получить на вложенные в конкретный инвестиционный инструмент 100 тысяч рублей.

Вклады, облигации и ОФЗ

Старый надежный способ получения дохода в виде рублевого депозита показал приличную доходность в 2022 году.

«В начале января средневзвешенные ставки по вкладам в российских банках сроком от одного года составляли около 7,7%. Таким образом, положенные в начале года на депозит 100 тысяч рублей к концу года приросли бы на 7,7 тысячи рублей (подоходный налог в данном случае платить не нужно)», – констатируют аналитики FinExpertiza.

Также неплохими по уровню рублевой доходности оказались российские корпоративные облигации и облигации федерального займа (ОФЗ). Обвал стоимости долговых бумаг остался позади, и уже к концу декабря индекс корпоративных бондов превысил уровень начала года на 8,3%, а индекс ОФЗ – на 3,6%.

В результате годовой доход на вложенные 100 тысяч рублей составил 7,2 тысячи рублей по корпоративному долгу и 3,2 тысячи рублей по ОФЗ после вычета НДФЛ.

Жилье – прибыль только при правильном выборе

Большинство россиян считают жилую недвижимость самым ценным активом. К сожалению, в 2022 году он утратил накопленный за предшествующие несколько лет инвестиционный потенциал.

«В среднем по рынку вложения в «бетон» за прошлый год в лучшем случае принесли околонулевую доходность», – подсчитали эксперты.

Например, стоимость квадратного метра в Москве, самом ликвидном региональном рынке жилья, росла до конца мая. Такие данные следуют из динамики индекса московской недвижимости, который рассчитывается на основании информации об ипотечных сделках.

«Люди инвестировали накопления в понятный и надежный, по мнению большинства, актив на фоне обвала финансовых рынков и ограничения доступа к иным финансовым инструментам. Однако после поднятия ипотечных ставок и нарастания тревожных настроений относительно будущего рынка жилья квадратный метр начал дешеветь. К концу декабря его стоимость в Москве была лишь на 0,24% выше, чем в начале года. При таком раскладе инвестор с вложенных 100 тысяч рублей теоретически получил бы 200 рублей прибыли, то есть вышел бы в ноль», – объясняют аналитики.

Правда, есть одно «но». В описываемом случае речь идет об изменении средней цены квадратного метра как на первичном, так и на вторичном рынках. При этом известно, что при перепродаже квартиры человек как правило дает большую скидку, поскольку вынужден конкурировать за покупателя с застройщиками, которые предлагают льготные ипотечные программы.

«В целом по стране из-за сверхнизких ипотечных ставок, предлагаемых застройщиками, квадратный метр жилья на первичном рынке превышал стоимость квадрата во вторичке на 30% (данные Росстата за III квартал 2022 года). Поэтому в действительности инвестиция в новостройку или вторичное жилье могла принести прибыль только в случае правильного выбора конкретной квартиры. Среднестатистический инвестор в недвижимость не смог бы заработать на перепродаже квартиры в 2022 году», – добавили аналитики.

Золото – в убытке, валюта – в шторме

Золото – это защитный актив в любой кризис. Но в данном случае и оно не спасло инвесторов от убытков.

«Стоимость драгоценного металла в рублях за год снизилась на 7,5%, то есть с вложенных в золото 100 тысяч рублей инвестор получил бы убыток в размере 7,5 тысячи рублей», – говорят в FinExpertiza.

Россияне всегда любили покупать наличную валюту – прежде всего, доллары и евро – считая это отличным способом диверсификации накоплений, не требующим крупных вложений и знания нюансов финансового рынка. Ее можно покупать небольшими суммами, использовать при оплате товаров и услуг в других странах и даже просто держать дома, ожидая, когда она вырастет в цене.

«В марте многие продавали валюту на пике курса и получили огромную рублевую прибыль. Однако из-за падения импорта при высоком поступлении в страну валютной экспортной выручки обвал рубля вскоре сменился его стремительным укреплением. За год курс доллара опустился на 5,9%, с 74,6 рубля до 70,2 рубля (средневзвешенные биржевые курсы в первый и последний торговые дни года), евро – на 11%, с 84,5 рубля до 75,2 рубля. В результате при консервативной стратегии инвестирования, без перепродажи валюты и игре на скачках курса, при покупке в начале года долларов или евро на 100 тысяч рублей инвестор потерял бы 5,9 тысячи рублей или 11 тысяч рублей соответственно», – отметили эксперты.

Иностранные акции не помогли

Инвестиции в иностранные акции стали убыточными, а в связи с укреплением рубля размер потерь для российских инвесторов превосходил динамику снижения котировок, отмечается в исследовании. Фондовый рынок США на фоне постепенного повышения ставки ФРС, замедления экономики и огромной геополитической напряженности из «бычьего» (тот, который находится на подъеме, растет – прим. ред.) превратился в «медвежий» (означает снижение экономики и спад активов – прим. ред.).

«Фондовый индекс S&P 500 полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов) за год снизился на 18,6%. Российский инвестор, купивший паи в индексном фонде, привязанном к S&P 500, или собравший сбалансированный портфель из американских акций, из-за ослабления доллара к рублю потерял бы еще больше – 23,4% своих рублевых вложений, или 23,4 тысячи рублей Более того, в реальности инвесторы из России также столкнулись с частичной или полной заморозкой иностранных акций на своих брокерских счетах», – констатируют в FinExpertiza.

Биткоин рухнул

В целом ушедший год стал худшим для финансовых рынков со времен мирового кризиса 2008 года, считают авторы исследования. А российский фондовый рынок вообще пережил санкционно-геополитический шок.

«Индекс Мосбиржи полной доходности к концу года, несколько отыграв потери, был ниже январского уровня на 39,2%. То есть инвестор, вложивший в начале года 100 тысяч рублей в акции российских компаний и продавший их в конце декабря, потерял бы 39,2 тысячи рублей, или почти половину своих денег», – отмечают авторы рейтинга.

Но это еще не самое худшее. Главным лидером по снижению стоимости за 2022 год стал биткоин. Так, его цена в рублях снизилась на 62,8%. Убытки инвестора, который продержал свои активы в самой популярной криптовалюте мира, не продавая их, составили 62,8 тысячи рублей.

Читайте также – Эксперт назвал недвижимость, в которую можно выгодно инвестировать с небольшим бюджетом в 2023 году!