РЕНТАВЕД — ВАШ ГИД ПО ИНВЕСТИЦИЯМ В ДОХОДНУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ
Читайте про инвестиции в недвижимость на наших каналах в
РЕНТАВЕД — ВАШ ГИД ПО ИНВЕСТИЦИЯМ В ДОХОДНУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ

Ценные бумаги

В России растет число застройщиков, размещающих облигации. Доходность такого рода инвестиций может принести 15% годовых. Эксперты считают этот рынок перспективным и ожидают роста доли сектора девелопмента на рынке высокодоходных облигаций.

После введения эскроу-счетов девелоперы лишились источника фондирования в виде средств дольщиков. Поэтому в России растет число застройщиков, размещающих облигации для привлечения финансирования.

В 2020 году доля девелоперов от всего локального рынка высокодоходных облигаций (ВДО) составляет около 25%, по данным сервиса Yango. Для сравнения – в 2018 году их доля была всего 11%. Ожидается дальнейшее увеличение доли сектора девелопмента на рынке облигаций.

Список девелоперов, которые размещают облигации, достаточно большой. По данным инвестиционной компании «АТОН», в него входят крупные девелоперы, которых в целом нельзя отнести к сегменту ВДО (ПИК, «Эталон», ЛСР, Setl Group, «Инград»), а также небольшие девелоперы. Список последних гораздо больше, и их кредитное качество также сильно отличается друг от друга. К таким можно отнести следующих: «Легенда», «Талан», АПРИ «Флай Плэннинг», «Самолет», «Пионер», «Брусника», «Джи-Групп», РСГ, Жилкапинвест, «Гарант Инвест», СК «Легион» и другие.

Совокупный объем размещенных облигаций девелоперских компаний составляет более 242 млрд руб., подсчитали в «АТОН». Эксперты находят этот рынок перспективным и привлекательным для инвесторов. Основной объем приходится на ПИК и «Инград» – по 70–75 млрд руб.

Лидеры ВДО-сегмента по выручке – «Самолет», «Пионер», «Брусника».

Доходность облигаций девелоперов выше, чем доходность компаний с тем же кредитным рейтингом из других секторов. Средняя ставка доходности крупных застройщиков составляет 6,44%, а девелоперов сегмента высокодоходных облигаций – 10%.

Российский рынок высокодоходных облигаций еще достаточно маленький, поэтому могут встречаться ставки от 6 до 15% в зависимости от кредитного качества эмитента.

В среднем в 2019 году доходность по ним составила около 10% с дюрацией 1,6–1,8 года, что привлекательно для инвесторов.

Риск инвестиции в облигации девелоперов связан с длинной цикличностью работ застройщиков. Крупные девелоперы имеют большее число проектов, которые сдают каждый год, что уменьшает цикличность и, соответственно, риски. Таким образом, чем меньше застройщик, тем больше риск для инвестора.

Материал подготовлен по данным «РБК. Недвижимость».

Ранее юристы выделили 5 главных изменений, которые ожидают владельцев недвижимости с нового года.

30/11/2020

Сколько можно заработать, вложившись в облигации девелоперов

В России растет число застройщиков, размещающих облигации. Доходность такого рода инвестиций может принести 15% годовых. Эксперты считают этот рынок перспективным и ожидают роста доли сектора девелопмента на рынке высокодоходных облигаций.
Читайте про инвестиции в недвижимость на наших каналах в
Buy now